Джордж Акелроф

Фотографія Джордж Акелроф (photo George Akelrof)

George Akelrof

  • День народження: 17.06.1940 року
  • Вік: 76 років
  • Місце народження: Нью-Хейвен, Коннектікут, США
  • Громадянство: США

Біографія

Джордж Акерлоф є одним з найбільш оригінальних економістів сучасності. Його підхід до економічної теорії завжди відрізняється свободою від рамок ортодоксальної економічної теорії, междисциплинарностью, помірним і творчим використанням математики.

Він народився 17 червня 1940 р. р. в Нью-Хейвен, штат Коннектикут. Ступінь доктора філософії отримав у Массачусетському технологічному інституті в 1966 р. Був професором Індійського статистичного інституту Лондонської школи економічних і політичних наук. В 1973 р. був одним з провідних співробітників Комітету економічних радників при президенті Ніксоні. У 1977-78 рр. працював у Федеральній резервній система. З 1980 р. — професор Каліфорнійського університету в Берклі.

Найбільш відома стаття Дж. Акерлофа, яка принесла йому всесвітню славу і 2001 р. Нобелівську премію — Ринок лимонів (1970). Не потрібно думати, що предметом цієї статті є ринок цитрусових — лимоном в Америці називають старий автомобіль. З часу цієї роботи уживаний автомобіль служить зразковим прикладом наявності інформаційної асиметрії на ринку. Розглянемо теорію Дж. Акерлофа трохи більш докладно.

Розглянемо спочатку ринок, на якому продавці і покупці володіють однаковою інформацією про товар: і ті й інші знають, що товар неоднорідний в якісному відношенні, знають, які якісні характеристики і в яких кількостях зустрічаються в загальній масі товару, але не знають індивідуальних властивостей окремих одиниць товару. Прикладом такого ринку може служити вже згадуваний ринок електролампочок. Лампочки з технологічних причин виходять неоднаковими, і виробник, так само як і покупець, може оцінити тривалість їх світіння лише статистично. При цьому існує одна функція пропозиції лампочок, не залежить від їх якісних характеристик.

Істотно інша картина виникає, коли продавець і покупець володіють різною інформацією про якість продаваних одиниць товару — спостерігається інформаційна асиметрія (інформація розподілена між учасниками угод асиметрично) Тут типовим є випадок, коли покупець оцінює якість товару статистично, а продавцю відомо якість кожної одиниці товару індивідуально.

Розглянемо тепер здобутих автомобілів. Покупець знає модель, вік, пробіг автомобіля, але не знає його індивідуальних особливостей, які виявляються тільки в ході експлуатації і які відомі продавцю. Попит покупця визначається статистичними характеристиками групи автомобілів, що володіють даними набором явних ознак, і ринком встановлюється єдина ціна для всієї групи — і для кращих зразків, і для лимонів.

Припустимо, що в початковий момент з якихось причин на ринку виявилося порівну хороших автомобілів і лимонів (в цьому розділі для простоти будемо вважати, що існують лише дві градації якості). Ціна попиту виявиться простої середньої арифметичної з цін попиту хороших і поганих автомобілів.

Така ціна може не влаштувати деяких продавців хороших автомобілів, і вони відмовляться їх продавати, але володарів поганих автомобілів вона може підштовхнути до продажу. В результаті частка хороших автомобілів на ринку скоротиться, поганих — зросте. Покупці оцінять змінену ситуацію, їх попит знизиться. Знизилася ціна спонукає ще якусь частину власників хороших автомобілів відмовитися від продажу, ринкова частка хороших автомобілів ще знизиться, знизиться ціна попиту і т. д. Ця тенденція погіршення середньої якості товару на ринку в результаті відходу з ринку продавців якісних товарів отримала назву несприятливий відбір. Зрештою хороші автомобілі можуть виявитися повністю витісненими з ринку, і на ньому встановиться рівновага попиту і пропозиції лимонів. Асиметрія інформації в цьому випадку повністю заблокує угоди з гарними автомобілями, хоча при повній інформованості покупців ці автомобілі могли б продаватися і купуватися за своєю рівноважною ціною. Блокування не виникла б та в разі неповної, але симетричної інформації (як у прикладі з лампочками): у продавців хороших автомобілів, які не знають, що їх автомобілі хороші, були б точно такі ж мотиви до продажу, як у власників лимонів.

Але існують ліки від цієї несприятливої тенденції — різні інституціональні пристрої типу гарантій, які дозволяють продавцям хороших автомобілів дати сигнал покупцеві про високу якість свого товару. Власникам поганих автомобілів невигідно давати гарантії і тому вони змушені знизити ціну і зробити якість свого автомобіля явним.

Акерлофом також відмічено особливе значення масових інформаційних асиметрій в економіці країн, що розвиваються. Одним з таких прикладів є кредитні ринки в Індії 1960-х років, де місцеві кредитори-лихварі встановлювали ставку відсотка вдвічі вищу, ніж ставка, прийнята у великих містах. Але посередник, який бере кредит в місті і кредитує кого-то на селі, не маючи відомостей про платоспроможність позичальників, ризикує привернути позичальників з низькими можливостями повернення кредиту і прирікає себе тим самим на збитки.

Аналогічна ситуація може відбуватися на фондовому ринку. У сфері інформаційних технологій про багатьох компаніях інформації мало, і існує тенденція деякого усереднення оцінки їх акцій. При цьому завищується оцінка акцій компаній, у яких реальна прибутковість нижче середньої, і вони приступають до розбавлення капіталу. Ці компанії починають випуск додаткових акцій під нові проекти більш активно, ніж високодоходні фірми, акції яких недооцінені на ринку. В результаті фірми з меншою прибутковістю розвиваються швидше, і фондовий ринок заполоняють лимони. Коли погано інформовані інвестори несподівано виявляють свою помилку, ціна акцій падає і лопається інформаційний міхур.

Дж. Акерлоф досліджував проблему дискримінації національних меншин на ринку праці. Ця тема призвела Дж. Акерлофа на стик економічної теорії та соціології і включення в економічний аналіз таких нетрадиційних для неокласичної економічної теорії факторів як симпатії чи повага між людьми. Акерлоф зазначав, що такі почуття, як розуміння інтересів роботодавця або повагу до товаришів по роботі, можуть призвести до підвищення оплати праці і зниження імовірності безробіття. Іншим науковим захопленням Дж. Акерлофа, було дослідження кастової системи та її негативного впливу на економічну ефективність.